汇丰私人银行(HSBC Private Bank)认为,人工智能(AI)、能源及安全将预计将推动下一波策略性投资,并支撑全球经济及企业盈利增长。
全球竞争日益激烈,加上各国将国家安全列为优先事项,正促使各方加快投入资金及推出政策支持,为资本市场持续发展提供所需动力。该行同时预计,私人市场将在弥补投资融资缺口方面扮演更重要的角色。
在《2026 年第三季投资展望》中,汇丰私人银行对全球经济韧性保持乐观,并预计当前市场波动仍属可控。该行表示,汲取冠病疫情冲击及国际贸易格局变化的经验后,各国政府和企业纷纷推动供应链、贸易关系及能源来源多元化,以支持经济增长。
汇丰私人银行及财富管理环球首席投资总监 Willem Sels 表示:“全球市场持续因快速变化的风险及消息面而波动,市场震荡将成为常态。投资者应坚持投资纪律,透过具韧性及多元化的跨资产投资组合应对短期不确定性,同时把握结构性增长趋势所带来的长期投资机会。”
在此背景下,该行为高净值客户提出以人工智能、能源自主及航空航天等长期增长动力为核心的投资组合策略。该策略重点关注科技、工业、原材料及公用事业领域的投资机会,并认为创新投资持续强劲,继续看好成长型企业多于价值型企业。
本季投资展望预计,美联储将在 2026 年全年按兵不动,维持政策利率不变,以平衡通胀与经济增长之间的风险。
汇丰私人银行2026年第三季四大投资重点:
- 布局人工智能引领的未来:强劲的盈利表现、市场对人工智能商业化的忧虑缓解,以及
软件股抛售后更具吸引力的估值,或为为半导体、数据中心及人工智能应用企业带来投
资机会。 - 布局安全与能源自主:地缘政治变化正加速能源供应多元化、电气化发展及电网基础投
资。 - 通过跨资产策略提升投资组合韧性: 债券、黄金、另类投资及多元货币配置仍是核心配
置,并结合基础设施投资,为投资组合带来稳定且与通胀挂钩的现金流。 - 把握亚洲创新与收益机会: “杠铃策略” (Barbell Strategy),有助于把握亚洲创新驱
动的投资周期,同时平衡收益型投资机会,并超配中国大陆、香港、新加坡及韩国市场。
对于亚洲市场展望,将于 2026 年 7 月 6 日履新的汇丰私人银行及财富管理亚洲区首席投资
总监匡正(Desmond Kuang)表示:
“随着全球人工智能投资持续加速,亚洲凭借半导体产业领先优势,以及大型语言模型
(Large Language Models)的快速发展,将成为主要受惠地区。除了人工智能外,投资者
亦可透过债券获取稳定收益,同时受惠于日本、韩国、中国大陆及新加坡企业治理持续改善
所带来的投资机会。”
马来西亚
谈及大马前景时,匡正表示:“大马今年第一季国内生产总值(GDP)按年增长 5.4%,较2025 年第四季超过 6%的增速有所放缓。我们认为,这主要反映经济在经历异常强劲增长后的正常回稳,并非经济动能明显减弱。汇丰维持 2026 年全年国内生产总值增长 4.5%的预测。国内通胀整体保持温和,政府持续提供燃油补贴,有助于抑制汽油价格上涨。
“外部方面,中东局势持续紧张,进一步突显净能源出口国的优势。虽然大马仍是原油净进口国,但却是天然气主要净出口国,因此在当前环境下具备一定优势。”
“尽管外围市场波动,大马稳健的国内经济增长及企业盈利表现,继续为股市提供支撑。我们认为未来风险将趋于更均衡,因此维持对大马股市的中性看法。”
该行补充,地缘政治发展正导致全球经济格局趋于不均衡,并进一步凸显区分不同发行人、行业及地区潜在赢家与输家的重要性。
