GB Bond启动1608万令吉创业板IPO 拟扩工业胶黏剂产能35% 加速布局越南市场
总部位于槟城的水性工业胶粘剂、乳液聚合物与密封胶制造商GB Bond控股有限公司（GB Bond Holdings Berhad，或也称“该集团”），于9月9日正式为其首次公开募股（“IPO”）推出招股书，计划挂牌上市马来西亚证券交易所创业板。
这项IPO计划以每股25仙的发售价，公开发行6430万股新股及献售4288万股现有股份。上市后，GB Bond的股本将扩大至4亿1230万股，市值约达1亿308万令吉，相等于2025财年期经调整净利的12.82倍隐含本益比。若按截至2026年财政期455万令吉的年化净利来计算，每股25仙的发售价相当于9.51倍的指示性先行本益比。
图说：(Left to Right) Ms Lee Kooi Hoon 李桂芬 (Independent Non-Executive Director, GB Bond Holdings Berhad) , Ms Lee Seow Ling 李晓琳 (Independent Non-Executive Director, GB Bond Holdings Berhad) ,Dr Choi Yong Hae 崔龍海 (Independent Non-Executive Director, GB Bond Holdings Berhad) ,Ms Khaw Mui Suan 许美璇 (Independent Non-Executive Chairperson, GB Bond Holdings Berhad), Mr Lee Kim Wei 李健威 (Executive Director, GB Bond Holdings Berhad), Dato’ Gooi Ching Koay 拿督魏振科 (Managing Director, GB Bond Holdings Berhad) , Mr Gooi Zi Jing 魏梓靖 (Executive Director, GB Bond Holdings Berhad), Ms Lim Chia Wei 林嘉薇 (Managing Director, Malacca Securities Sdn Bhd),Mr Jason Chan 陈启乐 (Co-head, Corporate Finance, Malacca Securities Sdn Bhd) , Mr Law Kim Fatt 刘景发 (Co-head, Corporate Finance, Malacca Securities Sdn Bhd) , Mr Darren Koh 许宗伟 (Senior Vice President, Corporate Finance, Malacca Securities Sdn Bhd)
马六甲证券私人有限公司（Malacca Securities Sdn Bhd）为本次IPO活动的主要顾问、保荐人、包销商与配售代理。
GB Bond控股有限公司董事经理拿督魏振科表示：“过去26年来，GB Bond一直通过深入了解客户的实际应用需求来开发合适配方，以此推动业务成长。我们没有单纯依赖标准化产品，而是建立了自己的产品配方研发能力，同时在内部生产乳液聚合物，让本集团能够更有效掌握产品一致性、交付周期及制造成本。
此次IPO将为我们提供资金，让我们能够在这个基础上进一步发展。我们计划扩大槟城制造产能、继续投资产品配方研发能力，并在越南建立当地销售据点。越南，是我们自2009年起便持续服务的市场。上市后，我们的重点将放在执行，按照招股书所列计划运用所得资金、深化与现有客户的关系，并建立支持集团下一阶段增长所需的能力。”
公开发行部分预计将筹资1608万令吉，计划最大的部分是拨出550万令吉用于在槟城武吉班卓（Bukit Panchor）总部附近租用新厂房及购置机械，把工业胶黏剂年产能提高35.3%，由2万3628.9吨增至3万1971.3吨，同时把密封剂产能由474吨提高至1422吨。
另一方面，该集团已计划将350万令吉用于集团拓展越南市场。GB Bond自2009年起已向越南出口产品，此次计划在六个月内设立当地销售办事处及仓储据点。其余IPO所得资金将分别用于产品配方设备90万令吉、营运资金118万令吉、市场推广50万令吉，以及上市开支450万令吉。
自2000年以来，GB Bond已逐步发展成为专业配方制造商。在2021财年至2025财年期间，该集团平均销售409种定制库存单位（SKU）。2025财年，该集团共服务1,146名客户，其中76.9%属于回头客户，证明了客户基础具高度稳定性。
根据Smith Zander International的数据，马来西亚工业胶黏剂行业在2025年市场规模达6亿4186万令吉。同年，GB Bond工业胶黏剂制造业务的营业额达4871万令吉，估计占有约7.59%市场份额。
本次IPO于今日开放申购，将于2026年9月18日下午5时截止。抽签定于2026年9月22日进行，目标上市日期为2026年10月1日。
在6430万股新股中，2061万股开放予马来西亚公众申购，412万股预留予合格董事、员工及曾为集团发展作出贡献的人士；另有3956万股将通过私人配售方式售予经马来西亚投资、贸易及工业部（MITI）批准的土著投资者。与此同时，献售的4288万股现有股份部分，预计将为献售股东筹得约1072万令吉。
